StockPetsÇİFTLİKTEN HİKÂYELER
Hayatta kalma yanlılığı: bugünkü S&P 500 ile geçmişe bakmak
· StockPets ekibi · Güncellendi
Tanıdık şirketlerin 30 yıllık çizelgelerini yan yana koyduğunuzda tutunmak şaşırtıcı derecede kolay görünüyor. Eksik isimlerin fark edilmesi daha zordur. Eski bir StockPets tohum listesini açtığınızda bu boş alanlar hikayenin bir parçası haline gelir.
Kısa cevap
Hayatta kalma yanlılığı, kaybolan örnekleri dışarıda bırakıp bütün bir grubu yalnızca varlığını sürdürenlere bakarak değerlendirmektir. StockPets, bugünkü şirket listesini geçmişe taşımak yerine tohumları tarihsel endekse katılım kayıtlarına göre sunar.
···
···
Geri dönen bombardıman uçaklarındaki kurşun delikleri
İkinci Dünya Savaşı sırasında istatistikçi Abraham Wald, geri dönen uçakların vereceği hasar nedeniyle uçakların savunmasızlığının nasıl tahmin edileceğini inceledi. Tanıdık bombardıman uçağı hikayesi sorunu gösteriyor: Ağır hasarlı bir alan, bir uçağın vurulabileceği ve yine de eve dönebileceği bir yer olabilir. İşaretlenmemiş bir alanı güvenli olarak adlandırmadan önce, oraya çarpan uçakların geri dönüp dönmediğini sorun. Wald'ın orijinal çalışmasının CNA yeniden basımı, hayatta kalan uçaklardan yapılan gözlemlerle başlar.
Gözlemler gerçektir. Sorun, numuneye hiç ulaşmamış olmasıdır. Aynı soru başarı öyküleri ve hisse senedi grafikleri için de geçerlidir: Resimde kim eksik?
Bugünkü S&P 500 ile 1996'yı geriye doğru test ederseniz ne olur?
Geriye dönük test, geçmiş verilere bir seçim veya ticaret kuralı uygular. Günümüzün S&P 500 şirketlerini seçip ardından 1996 fiyatlarına bakarsanız, başlangıç listeniz zaten gelecekten bilgiler içermektedir. Şirketleri endekse katılmadan önce dahil edebilir ve daha sonra endeksten çıkan veya kaybolan şirketleri hariç tutabilirsiniz.
Belirli bir yılda halka açık olmak, o yıl S&P 500'ye ait olmaktan farklıdır. Eski bir fiyat grafiği geçmiş endeks üyeliğini belirlemez. Ünlü bir şirketi hatırlamak ile onu seçebilmek arasındaki boşluğun oynanabilir bir örneği için dot-com balonunu tekrar oynatıyorum'yi okuyun.
StockPets daha sonraki isimleri daha önceki mağazalardan nasıl uzak tutuyor?
- Seed'ler kayıtlı giriş aylarından itibaren gelir. Geçmiş S&P 500 üyeliği ve mevcut fiyat verileri, bir tohumun ne zaman görüneceğini belirler. Daha sonraki bir katılımcı 1996 mağazasına önceden yerleştirilmez.
- Endeksten ayrılmak ticareti sonlandırmaz. Bir şirket, oyunun hala fiyatları olması ve herhangi bir listeden çıkarmanın gerçekleşmemesi koşuluyla, tohumu elde tutmaya, satın almaya ve satmaya hazır durumdayken S&P 500'den ayrılabilir.
- Listeden çıkarma, bir mahsulün değerini sıfıra düşürür. Oyun bu kuralı birleşmeyle ilgili listeden çıkarma işlemlerine de uygular. Gerçek bir hissedarın alabileceği satın alma ödemesini yansıtmaz.
Bireysel bir şirketin fiyat kayıtları daha erken biterse, ayrı bir kural, mahsulü kaydedilen son fiyat üzerinden hasat eder. Aşağıdaki sayıları okurken bunu listeden çıkarma dışında tutmak önemlidir. listeden çıkarma rehberi bu ayrımı açıklıyor.
Oyun verilerinde otuz yıl: İlk 229 tohuma ne oldu?
StockPets oyun veri kümesinde, Ocak 1996'dan itibaren 229 tohum mevcuttur. Bu tohumların Eylül 2026'ya kadar takip edilmesi birbirini dışlayan dört sonuç verir.
| Eylül 2026'daki durum | Tohumlar | Orijinal 229'un payı |
|---|---|---|
| Listeden kaldırıldı; mahsul değeri sıfıra indirildi | 37 | 16.16% |
| Bireysel fiyat geçmişi sona erdi; otomatik olarak hasat edildi | 5 | 2.18% |
| Endeks dışında hala işlem yapılabilir | 41 | 17.90% |
| Hala endekste ve ticarete açık | 146 | 63.76% |
Sadece hayatta kalanları seçmek sonucu ne kadar değiştirir?
Ocak 1996'da her sepete aynı 10.000 sanal parayı şirkete göre eşit olarak bölerek verin. Bir sepette yalnızca Eylül 2026'da ticareti yapılabilen 187 tohum yer alıyor; diğeri 229 başlangıç tohumunun tamamını içerir. Yeniden yatırım veya yeniden dengeleme söz konusu değil. Listeden çıkarılan 37 tohum sıfırda sona ererken, beş veri sonu tohumu kaydedilen son fiyatlarından hasat ediliyor ve madeni paralar tutuluyor.
| Başlangıç listesi nasıl seçilir? | Eylül 2026'daki değer | Başlangıçtan itibaren değişiklik |
|---|---|---|
| Yalnızca sonunda hala ticarete açık olan 187 tohumu seçin | Yaklaşık 217.345 jeton | +2,073.45% |
| O anda mevcut olan 229 tohumun tamamını dahil et | Yaklaşık 177.640 jeton | +1,676.40% |
Hayatta kalanların önceden seçilmesi, nihai değerin %22,35 daha yüksek görünmesini sağlar. Getirilerin çıkarılması 397,04 yüzde puanı'lik bir boşluk verir. Hayatta kalan 187 kişi yalnızca 2026 endeks üyeleri değil: endeksten ayrılan ancak oyun verilerinde ticareti yapılabilen 41 şirketi de içeriyor.
Aklınızda kalan soru
Mağazada tanımadığınız bir isim göründüğünde, yanından geçmeden önce durun. O zamanlar küçük olduğu için mi, yoksa günümüze ulaşamadığı için mi tanıdık gelmiyor? Yalnızca hayatta kalan ünlü kişilerden oluşturulan bir harita nadiren bunu sormanıza neden olur.
StockPets her tarihsel tercihi mükemmel bir şekilde yeniden yapılandırmaz. Ancak izleme listeleri değişir, isimler kaybolur ve eski dizin üyelerinin alanınızda kalması, "sadece dayanmanız gerektiğini" daha az tamamlanmış hissetmenize neden olur. Geçmiş fiyatların oyun paralarına dönüşme şeklini öğrenmek için hisse senedi bölünmeleri ve düzeltilmiş fiyatlar kılavuzu'ye bakın.
Sıkça sorulan sorular
Basit anlamda hayatta kalma önyargısı nedir?
Bütün bir grubu yalnızca geriye kalan örnekleri kullanarak yargılıyor, kaybolanları ise görmezden geliyor. Hisse senetlerinde, yalnızca bugün hala işlem gören şirketleri kullanarak geçmiş performansı hesaplamak tanıdık bir örnektir.
Günümüzün S&P 500 bileşenleri neden bir geçmiş testi çarpıtabiliyor?
Mevcut bileşenlerin seçilmesi zaten gelecekteki bilgileri kullanır. Şirketleri katılmadan önce eklemek veya daha sonra ayrılan veya listeden çıkarılan şirketleri hariç tutmak, geçmiş başlangıç tarihindeki mevcut seçenekleri değiştirir.
S&P 500'den ayrılmak StockPets mahsulünün ölmesine neden olur mu?
Hayır. İndeks çıkarma tek başına mahsulü öldürmez. Bir tohum, oyun fiyat geçmişi devam ettiği ve listeden çıkarılmadığı sürece takas edilebilir durumda kalabilir. Birleşme yoluyla da dahil olmak üzere listeden çıkarma, mahsul değerini sıfıra ayarlayan ayrı bir oyun kuralıdır.
Bitiş tarihi olan 42 başlangıç tohumunun tümü listeden çıkarıldı mı?
Hayır. StockPets oyun verilerinde listeden çıkarma kuralı kapsamında 37 adet sıfıra indirilmiştir. Diğer beşinin fiyat kayıtları daha kısadır ve otomatik olarak en son kaydedilen fiyattan hasat edilir. Aynı sonuç olarak sayılmazlar.
Bunlar gerçek S&P 500 yatırım getirisi mi?
Hayır. Bu, tüm tarihsel endeks bileşenlerini değil, 229 şirketin yer aldığı oyuna özel bir başlangıç listesini karşılaştırır. Temettüler, vergiler ve harçlar hariçtir. Paralar sanaldır ve nakit karşılığında değiştirilemezler. Bu bir yatırım tavsiyesi veya hisse senedi tavsiyesi değildir ve geçmiş sonuçlar gelecekteki sonuçları öngörmez.
StockPets yalnızca sanal jeton kullanan bir oyundur. Bu sayfadaki hiçbir şey yatırım tavsiyesi değildir ve geçmiş fiyat değişimleri gelecekteki sonuçları öngörmez.