StockPets农场里的故事
分散投资：股票数量越多，风险就越小吗？
· StockPets 团队
三种作物可以使农场看起来多种多样，而这三种作物都依赖于同一种业务。计算位置只是第一步。更有用的问题是什么可能使它们同时下降，以及每个职位的预算有多少。
简短回答
分散投资是把资金分配到风险不同的投资中，增加股票名称并不一定有效。它可以降低对单家公司的依赖，但不能保证盈利，也不能避免整个市场下跌带来的损失。StockPets可以用虚拟农场探索不同持仓比例，不过几块游戏田地并不等于现实中的分散投资组合。
区分公司风险与共同的市场风险
单家公司遇到问题，与许多企业同时受到冲击，是不同的风险。几家公司即使名字和产品不同，也可能共享客户、融资条件或技术周期，因而一起下跌。Investor.gov的分散投资定义介绍了分配投资以降低风险的概念，而不是保证不会亏损。
同样1,000金币，比较两种假设
| 分配 | 假设回报 | 最终值 |
|---|---|---|
| A 中的 1,000 | 答：−40% | 600 |
| A 中500； B 中的500 | 答：−40%；乙：+10% | 300+550=850 |
| A 中500； B 中的500 | 答：−40%；乙：−40% | 300+300=600 |
只有B表现不同的那个例子，分散配置才减轻了亏损。如果两者都跌40%，把预算分开并不会改变最终结果。这些是假设收益率，不是挑选真实公司的历史比较，也不是游戏回测。
持仓权重比股票数量更能影响结果
如果A占900金币、B占100金币，结果仍主要受A影响。A跌40%、B涨10%后，总值为540 + 110 = 650，亏损35%。按初始权重计算为0.9 × (−40%) + 0.1 × 10% = −35%，前提是期间没有交易或现金流。之后重新调整比例是另一个决定，真实账户还可能产生费用与税款。
先写下农场实验规则
- 选择一个小的虚拟预算并在看到下个月之前决定权重。
- 将一家公司的风险敞口与几家可用的种子公司进行比较，在每次比较中留下相同的总现金分配。
- 记录您认为企业可能表现不同的原因，而不仅仅是选择不同的裁剪图片。
- 在审查农场的总价值时，包括剩余现金、收成和狩猎支出。
初始三块田是游戏限制，不是在建议现实中该持有几只股票。StockPets也不是ETF或多资产组合模拟器。实际操作见种植指南；哪些公司被纳入比较所带来的影响，见幸存者偏差。
分散配置也需要了解数据范围
广泛的指数与事后挑选的赢家，回答的是不同问题。历史成分股、缺失的价格序列和退市规则，都可能改变结果。指数纳入与剔除说明了为什么指数不会永远由同一批公司组成。
来源和计算说明
本页上的工作示例是使用所述假设值的原始计算。
常见问题
三只不同的股票会自动多元化吗？
不会。它们可能共享一个行业或其他共同风险，并且三种持股与广泛的多资产投资组合不同。
多元化可以防止每一次损失吗？
不会。在整个市场震荡期间，多项投资可能会一起下跌。
为什么投资组合权重很重要？
起始预算为90%的职位比拥有10%的职位具有更大的影响力，即使每个职位都算作一份控股。
农作物图片是否可以识别不同的经济部门？
不。游戏插图并不是有关公司所属行业、相关性或风险的证据。
StockPets农场是标准普尔500指数基金吗？
不可以。您可以根据游戏规则选择可用的单个种子。该场不会自动保留并重新平衡完整索引。
StockPets 是一款只使用虚拟金币的游戏。本页内容均不构成投资建议，过去的价格变化也不能预测未来的结果。