StockPets農場からのおはなし
分散投資は銘柄を増やすだけで十分？
· StockPetsチーム
3 つの作物はすべて同じ種類のビジネスに依存しているにもかかわらず、3 つの作物によって農場が多様に見えることがあります。ポジションのカウントは最初のステップにすぎません。より有益な質問は、何が同時に彼らを失墜させる可能性があるのか、そして各ポジションがどれだけの予算を抱えているのかということです。
ひとことで言うと
分散投資は、異なるリスクを持つ投資先に資金を分けることです。銘柄数を増やすだけでは十分とは限りません。一社への依存を減らせても、利益や市場全体の下落に対する安全は保証されません。StockPetsでは仮想の農場で配分を試せますが、数区画の畑が現実の分散ポートフォリオになるわけではありません。
企業リスクを共有市場リスクから分離する
1 つの企業で発生した予期せぬ問題は、多くの企業に影響を与えるショックとは異なります。複数の企業が顧客、資金調達条件、技術サイクルを共有している場合があります。名前や製品が異なっていても一緒に移動できます。 Investor.gov’s diversification definition は、リスクを軽減するために投資を分散することについて説明しています。紛失に対する保証ではありません。
同じ1,000 コインを持つ 2 つの仮想ポートフォリオ
| 割り当て | 仮説上の収益 | 最終値 |
|---|---|---|
| Aの1,000 | A: −40% | 600 |
| Aの500; 500 in B | A: −40%; B: +10% | 300 + 550 = 850 |
| Aの500; 500 in B | A: −40%; B: −40% | 300 + 300 = 600 |
混合割り当ては、B が異なる動作をする例でのみ損失を和らげます。両方が 40% に達しない場合、予算を分割しても結果は変わりません。これらは説明のために発明されたものです。それらは選ばれた歴史的な企業やゲームのバックテストではありません。
名前の数よりも重みが重要です
A に 900 コイン、B に 100 コインがあるファームは、ほとんどが A にさらされたままです。A が 40% を失い、B が 10% を獲得した場合、540 + で終了します。 110 = 650, 35% の損失。開始時の重みの計算は、 0.9 × (−40%) + 0.1 × 10% = −35%、期間中にキャッシュフローや取引がないと仮定します。後でリバランスを行うと、別の決定が必要となり、実際の口座ではコストや税金が発生する可能性があります。
有用な農場実験には明文化されたルールがある
- 少額の仮想予算を選択し、次の月を確認する前に重み付けを決定します。
- 1 つの企業のエクスポージャを複数の利用可能なシードと比較し、各比較で合計の現金配分を同じにします。
- 単に異なる作物の写真を選択するのではなく、企業が異なる行動をとる可能性があると考える理由を記録します。
- 農場の合計価値を確認する際には、残りの現金、収穫物、ゲームの支出を含めてください。
StockPets の最初の 3 つのプロットはゲームの制約です。人が保有すべき株式の数は規定されておらず、このゲームは ETF やマルチアセット ポートフォリオ シミュレーターではありません。実際のルールについては 植栽ガイド を、比較に参加する企業の影響については 生存者バイアスに関する記事 を確認してください。
多様化してもデータを理解する必要性がなくなるわけではない
幅広いインデックスと厳選された受賞者グループがさまざまな質問に答えます。過去のメンバーシップの変更、利用できない価格シリーズ、および上場廃止ルールはすべて結果に影響を与える可能性があります。 インデックスの追加と削除の記事 は、インデックスが永遠に固定された企業リストではない理由を説明しています。
出典と計算メモ
このページの実行例は、記載された仮説値を使用した独自の計算です。
よくある質問
3 つの異なる銘柄は自動的に分散されますか?
いいえ、それらはセクターまたはその他の共通のリスクを共有している可能性があり、3 つの保有は広範なマルチアセットのポートフォリオと同じではありません。
多様化によってあらゆる損失を防ぐことができるでしょうか?
いいえ、市場全体がショックを受けると、いくつかの投資が一斉に破綻する可能性があります。
ポートフォリオのウェイトが重要なのはなぜですか?
開始予算が 90% のポジションは、それぞれ 1 つの保有としてカウントされますが、10% のポジションよりもはるかに大きな影響力を持ちます。
作物の写真はさまざまな経済セクターを識別しますか?
いいえ、ゲームのイラストは、企業のセクター、相関関係、またはリスクに関する証拠ではありません。
StockPets ファームは S&P 500 インデックス ファンドですか?
いいえ。ゲーム ルールに基づいて利用可能な個々のシードを選択します。ファームは、完全なインデックスを自動的に保持して再調整することはありません。
StockPetsは仮想コインのみを使うゲームです。このページの内容は投資助言ではなく、過去の価格変動は将来の結果を予測するものではありません。