StockPetsเรื่องเล่าจากฟาร์ม
กระจายความเสี่ยง: ถือหุ้นมากตัวขึ้นแล้วปลอดภัยเสมอหรือ?
· ทีม StockPets
พืชผลสามชนิดสามารถทำให้ฟาร์มดูหลากหลาย ในขณะที่พืชทั้งสามชนิดขึ้นอยู่กับธุรกิจประเภทเดียวกัน การนับตำแหน่งเป็นเพียงก้าวแรกเท่านั้น คำถามที่เป็นประโยชน์มากกว่าคือสิ่งที่ทำให้พวกเขาล้มลงในเวลาเดียวกัน และแต่ละตำแหน่งจะใช้งบประมาณเท่าใด
คำตอบสั้น ๆ
การกระจายความเสี่ยงคือการแบ่งเงินไปยังการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่างกัน การเพิ่มชื่อหุ้นอย่างเดียวอาจไม่พอ ช่วยลดการพึ่งพาบริษัทเดียวได้ แต่ไม่รับประกันกำไรหรือป้องกันการขาดทุนเมื่อตลาดโดยรวมลดลง StockPets ให้ลองจัดสัดส่วนในฟาร์มเสมือนได้ แต่แปลงผักไม่กี่แปลงไม่ใช่พอร์ตลงทุนจริงที่กระจายความเสี่ยงอย่างกว้างขวาง
แยกความเสี่ยงของบริษัทออกจากความเสี่ยงด้านตลาดที่ใช้ร่วมกัน
ปัญหาที่ไม่คาดคิดในบริษัทหนึ่งแตกต่างจากความตกใจที่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจจำนวนมาก บริษัทหลายแห่งอาจมีลูกค้า เงื่อนไขการระดมทุน หรือวงจรเทคโนโลยีร่วมกัน พวกเขาสามารถรวมตัวกันได้แม้ว่าชื่อและผลิตภัณฑ์จะแตกต่างกันก็ตาม Investor.gov’s diversification definition อธิบายการกระจายการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยง มันไม่รับประกันการสูญเสีย
พอร์ตการลงทุนสมมุติสองพอร์ตที่มีเหรียญ 1,000 เหมือนกัน
| การจัดสรร | ผลตอบแทนสมมุติ | ค่าสุดท้าย |
|---|---|---|
| 1,000 ใน A | ตอบ: −40% | 600 |
| 500 ใน A; 500 ใน B | ตอบ: −40%; บี: +10% | 300 + 550 = 850 |
| 500 ใน A; 500 ใน B | ตอบ: −40%; บี: −40% | 300 + 300 = 600 |
การจัดสรรแบบผสมจะทำให้การสูญเสียอ่อนลงเฉพาะในกรณีที่ B มีพฤติกรรมแตกต่างออกไป เมื่อทั้งสองตกลงไปที่ 40% การแบ่งงบประมาณจะไม่เปลี่ยนแปลงผลลัพธ์ สิ่งเหล่านี้เป็นผลตอบแทนที่ประดิษฐ์ขึ้นเพื่อคำอธิบาย พวกเขาไม่ได้เลือกบริษัทในอดีตหรือ backtest ของเกม
น้ำหนักมีความสำคัญมากกว่าจำนวนชื่อ
ฟาร์มที่มีเหรียญ 900 ใน A และ 100 ใน B ส่วนใหญ่ยังคงเสี่ยงต่อ A. หาก A แพ้ 40% และ B ได้รับ 10% ฟาร์มจะจบลงที่ 540 + 110 = 650, ขาดทุน 35% การคำนวณน้ำหนักเริ่มต้นคือ 0.9 × (−40%) + 0.1 × 10% = −35% สมมติว่าไม่มีกระแสเงินสดหรือการซื้อขายในระหว่างงวด การปรับสมดุลในภายหลังจะทำให้เกิดการตัดสินใจอีกครั้ง และในบัญชีจริง อาจรวมถึงต้นทุนและภาษีด้วย
การทดลองในฟาร์มที่มีประโยชน์มีกฎเป็นลายลักษณ์อักษร
- เลือกงบประมาณเสมือนจำนวนเล็กน้อยและตัดสินใจน้ำหนักก่อนดูเดือนหน้า
- เปรียบเทียบการเปิดเผยของบริษัทเดียวกับเมล็ดพันธุ์ที่มีอยู่หลายรายการ โดยปล่อยให้การจัดสรรเงินสดทั้งหมดเท่ากันในการเปรียบเทียบแต่ละครั้ง
- บันทึกว่าทำไมคุณถึงคิดว่าธุรกิจอาจมีพฤติกรรมแตกต่างออกไป แทนที่จะเลือกรูปภาพครอบตัดที่แตกต่างกัน
- รวมเงินสดที่เหลือ การเก็บเกี่ยว และการใช้จ่ายในเกมเมื่อตรวจสอบมูลค่ารวมของฟาร์ม
สามแปลงเริ่มต้นใน StockPets ถือเป็นข้อจำกัดของเกม พวกเขาไม่ได้กำหนดจำนวนหุ้นที่บุคคลควรถือ และเกมนี้ไม่ใช่ ETF หรือโปรแกรมจำลองพอร์ตโฟลิโอหลายสินทรัพย์ ตรวจสอบกฎจริงที่ คู่มือการปลูก และ บทความความอคติในการรอดชีวิต เพื่อดูว่าบริษัทใดเข้าสู่การเปรียบเทียบ
การกระจายความเสี่ยงไม่ได้ขจัดความจำเป็นในการทำความเข้าใจข้อมูล
ดัชนีแบบกว้างและกลุ่มผู้ชนะที่ได้รับการคัดเลือกจะตอบคำถามที่แตกต่างกัน การเปลี่ยนแปลงการเป็นสมาชิกในอดีต ชุดราคาที่ไม่พร้อมใช้งาน และกฎการเพิกถอน ล้วนส่งผลต่อผลลัพธ์ทั้งสิ้น บทความการเพิ่มและการลบดัชนี อธิบายว่าทำไมดัชนีจึงไม่ใช่รายชื่อบริษัทคงที่ตลอดไป
แหล่งที่มาและบันทึกการคำนวณ
ตัวอย่างการทำงานในหน้านี้เป็นการคำนวณดั้งเดิมโดยใช้ค่าสมมุติฐานที่ระบุไว้
คำถามที่พบบ่อย
หุ้นสามตัวที่แตกต่างกันมีการกระจายความเสี่ยงโดยอัตโนมัติหรือไม่?
ไม่ พวกเขาอาจมีภาคส่วนหรือความเสี่ยงอื่นๆ ร่วมกัน และการถือครองสามรายการไม่เหมือนกับพอร์ตโฟลิโอที่มีหลายสินทรัพย์ในวงกว้าง
การกระจายความเสี่ยงสามารถป้องกันการสูญเสียทุกครั้งได้หรือไม่?
ไม่ การลงทุนหลายๆ อย่างอาจล้มลงพร้อมกันในช่วงที่ตลาดเกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่
เหตุใดน้ำหนักพอร์ตโฟลิโอจึงมีความสำคัญ
ตำแหน่งที่มี 90% ของงบประมาณเริ่มต้นมีอิทธิพลมากกว่าตำแหน่งที่มี 10% แม้ว่าแต่ละตำแหน่งจะนับเป็นหนึ่งการถือครองก็ตาม
ภาพครอบตัดระบุภาคเศรษฐกิจที่แตกต่างกันหรือไม่
ไม่ ภาพประกอบเกมไม่ใช่หลักฐานเกี่ยวกับภาคส่วนของบริษัท ความสัมพันธ์ หรือความเสี่ยง
ฟาร์ม StockPets เป็นกองทุนดัชนี S&P 500 หรือไม่
ไม่ คุณเลือกเมล็ดพันธุ์แต่ละเมล็ดที่มีอยู่ภายใต้กฎของเกม ฟาร์มจะไม่ถือและปรับสมดุลดัชนีทั้งหมดโดยอัตโนมัติ
StockPets เป็นเกมที่ใช้เหรียญเสมือนเท่านั้น ไม่มีสิ่งใดในหน้านี้เป็นคำแนะนำการลงทุน และการเปลี่ยนแปลงราคาในอดีตไม่ได้บ่งบอกผลลัพธ์ในอนาคต