StockPets農場からのおはなし
米国株の失われた10年：2000年から2009年までS&P 500を持ち続けたら？
· StockPetsチーム · 更新されました
「米国株は長く持てば必ず上がる」。よく耳にする言葉です。けれど、その言葉を信じて2000年1月にS&P 500を買っていたら、10年後もまだ含み損のままでした。ITバブル崩壊と金融危機が同じ10年の中に収まった「失われた10年」を、1か月ずつたどってみましょう。
ひとことで言うと
2000年代は、S&P 500の「失われた10年」として知られています。指数は1999年末の1,469.25から2009年末の1,115.10へと約24%下がり、配当を再投資しても1ドルは約90セントになりました。その途中で、指数はおよそ半分になる下落を2回経験しています。StockPetsでは、その120か月を実際の過去の月末価格で1か月ずつ生き、持ち続けるのに本当は何が必要なのかを、実際のお金を使わずに体感できます。
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数字で見る米国株の失われた10年
| 日付 | S&P 500の終値 | 1999年末比 |
|---|---|---|
| 1999年12月31日 | 1,469.25 | 出発点 |
| 2000年3月24日（ITバブルのピーク） | 1,527.46 | 約+4% |
| 2002年10月9日（ITバブル崩壊後の底） | 776.76 | 約−47% |
| 2007年10月9日（金融危機前のピーク） | 1,565.15 | 約+7% |
| 2009年3月9日（金融危機の底） | 676.53 | 約−54% |
| 2009年12月31日 | 1,115.10 | 約−24% |
価格だけで見ると、指数は10年で約24%下落しました。配当を再投資しても、2000年初めに投資した1ドルは2009年末に約90セントの価値でした。当時、暦の上の10年で、配当を含めてもS&P 500のリターンがマイナスで終わったのは初めてだと報じられました。
落とし穴その1：崩れたのは1回ではなく2回
2000〜2002年のITバブル崩壊で指数はほぼ半分になり、以前のピークを再び上回るまで2007年10月までの5年かかりました。そしてそれから1年半もたたないうちに、金融危機が襲います。最初の嵐を乗り越えて回復を見届けた人たちが、もっと大きな嵐に見舞われたのです。
タイムトラベラーが「いつかは上がる」という記憶だけを持って戻ると、その記憶が報われるのは思ったより先になります。指数は2007年に2000年のピークを少し上回ったあと再びその下に沈み、2007年のピークをはっきり超えたのは2013年3月でした。2000年に買った人にとっては、13年近い待ち時間です。
落とし穴その2：指数とあなたの農場は違う動きをする
S&P 500は大きな企業ほど比重が大きくなります。1999年末には巨大なハイテク企業が指数の大きな部分を占めていて、そうした企業がいちばん大きく下がりました。一方、StockPetsの「作物の平均」は、すべての作物を同じ比重で数えます。
そのため、ゲームのデータは違う話をします。同じ比重で平均すると、農場のITバブル期のピークは2000年3月ではなく2002年3月で、金融危機のあとは2011年2月に2007年の高値を取り戻しました。指数が取り戻した2013年3月より早かったのです。くわしくはITバブルに戻ったらと2008年に戻ったらをご覧ください。
もちろん、すべての作物を均等に植えることは、ゲームの中では実際にはできません。畑は3区画から始まり、最大11区画まで広がります。何を選ぶかによって、同じ10年が「失われた10年」にもなれば、そうでなくもなります。
落とし穴その3：10年は現実の時間でも長い
2000年1月から2009年12月まではカレンダー120回分。最初の12か月が過ぎると1日に進めるのは最大3か月なので、2000年代だけで現実の時間でおよそ40日かかります。ペットは12か月で若いペットに、36か月で大人になるので、途中でペットが大人になり、次の世代を迎えるかもしれません。
部屋はパソコンの時代を経て、2007年にスマートフォンの時代へ移ります。10年はひとつの数字ではなく、アルバムに残る120の場面になります。時代の移り変わりはStockPetsの時代と実際のニュースで紹介しています。
落とし穴その4：配当がないと、ゲームはもっと冷たく感じる
StockPetsの作物は現金配当を出さず、価格は株式分割についてのみ調整されています。そのため同じ10年でも、配当を再投資した実際のトータルリターンよりゲームのほうが冷たく見えることがあります。2000年代のS&P 500は価格だけで約−24%でしたが、配当を再投資すると約−10%でした。価格の換算方法は株式分割と分割調整後の価格で説明しています。
持ち帰れるもの
これは「長期投資は最後には勝つ」が間違いだという意味ではありません。「最後には」がどれほど長くなりうるかは、実際に生きてみるまでなかなかわからない、ということです。2000年代を1か月ずつ歩いてみると、心に残るのは最後の数字ではなく、途中で何度畑を片づけたくなったかです。
この10年のあとに来た嵐については、2020年3月に戻ったらと2022年に戻ったらをどうぞ。
よくある質問
米国株の「失われた10年」とは何ですか？
ふつうは2000年から2009年までを指し、S&P 500が10年を終えてマイナスだった期間です。指数は1999年末の1,469.25から2009年末の1,115.10へと約24%下がりました。
2000年代のS&P 500の配当込みリターンは？
配当を再投資しても、2000年初めに投資した1ドルは2009年末に約90セントで、10年で約10%のマイナスでした。
S&P 500が2000年のピークをはっきり上回ったのはいつですか？
2007年10月にいったん上回りましたが、金融危機で再び下落しました。2007年のピークをはっきり超えたのは2013年3月です。
StockPetsで2000年代を早く進めることはできますか？
最初の12か月が過ぎると、カレンダー1枚が8時間ごとに補充され、最大3枚までです。2000年1月から2009年12月までの120か月には、現実の時間でおよそ40日かかります。
StockPetsは本格的な投資の練習になりますか？
StockPetsは投資助言でもトレードシミュレーターでもありません。仮想コインで過去の市場の歴史を生きてみるゲームです。過去の価格は将来の結果を予測するものではありません。
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