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Retorno de preço e retorno total: dividendos e desdobramentos
· Equipe StockPets
Dois gráficos da mesma empresa podem mostrar resultados diferentes a longo prazo, sem que nenhum deles seja um erro de digitação. Um pode mostrar alterações de preços, outro pode incluir dividendos e um terceiro pode utilizar uma convenção de ajustamento diferente. A definição é importante antes da porcentagem.
Resposta curta
O retorno de preço mede a mudança na cotação; o retorno total inclui distribuições, como dividendos. Um desdobramento muda a quantidade de ações e o preço unitário, sem criar valor por si só. StockPets usa preços históricos de fechamento mensal ajustados apenas por desdobramentos, com o primeiro registro de cada série normalizado para 100 moedas. Não simula reinvestimento de dividendos nem um índice de retorno total.
Uma ação, dois cálculos de retorno diferentes
Suponha que uma ação custe 100, posteriormente seja negociada a 110, e pague um dividendo em dinheiro de 3 durante o período. Ignorando reinvestimento, taxas e impostos, o retorno do preço é (110 − 100) ÷ 100 = 10%. A participação mais dinheiro de dividendos é 113,, então o retorno total do período de retenção simples é (110 + 3 − 100) ÷ 100 = 13%. Estes são valores hipotéticos, não a história real de uma empresa.
| Medir | Incluído neste exemplo | Resultado |
|---|---|---|
| Retorno de preço | 100 → 110 | 10% |
| Retorno total simples, sem reinvestimento | 110 + 3 dividendos em dinheiro | 13% |
| Retorno reinvestido | O dividendo compra mais unidades quando pago | Precisa de datas de pagamento e preços de reinvestimento |
Os dividendos são distribuições, não uma promessa de valor extra gratuito; os preços podem se ajustar em torno da data ex-dividendo e as empresas podem reduzir ou interromper os pagamentos. Visão geral das ações do Investor.gov explica os dividendos juntamente com os riscos da propriedade de ações.
Uma divisão dois por um não duplica o seu dinheiro
Se uma ação com preço de 100 se tornar duas ações com preço de 50,, o valor combinado permanece 100 imediatamente após o desdobramento, antes de qualquer movimento separado do mercado. Os preços históricos ajustados tornam os valores anteriores e posteriores comparáveis. Caso contrário, um gráfico não ajustado pode parecer uma queda de 50%, mesmo que o titular tenha recebido o dobro de ações.
O que significa o preço da moeda 100 em StockPets
O jogo normaliza o primeiro preço mensal registrado de cada empresa para 100 moedas e segue as mudanças relativas em sua série de preços ajustados por divisão. Um preço de colheita de 100 é, portanto, uma unidade de jogo e não uma afirmação de que uma ação dos EUA custa 100 dólares. Diferentes empresas também podem iniciar seus registros em meses diferentes. Leia o guia de preço e divisão para as regras de conversão.
O resultado do jogo exclui dividendos em dinheiro e reinvestimento de dividendos, bem como taxas de corretagem, impostos sobre investidores e juros sobre dinheiro ocioso. Não deve ser comparado diretamente com o resultado de um índice reinvestido em dividendos, como se ambos medissem a mesma coisa. Uma regra de exclusão simplificada e séries históricas ausentes são diferenças adicionais.
Uma lista de verificação para comparar dois gráficos históricos
- Combine as datas de início e término e verifique se os preços são diários ou mensais.
- Confirme se a série ajusta apenas para desdobramentos ou também para dividendos.
- Indique se as distribuições permanecem em dinheiro ou são reinvestidas e a que preços.
- Combine moeda, taxas, impostos e fluxos de caixa antes de atribuir uma diferença a uma estratégia.
O artigo da década perdida é um exemplo útil de por que uma declaração de índice de preços precisa de sua definição de retorno. Para o momento da compra, utilize o exemplo prático de compra faseada, cujas premissas excluem explicitamente os dividendos.
Fontes e notas de cálculo
Os exemplos trabalhados nesta página são cálculos originais usando os valores hipotéticos declarados.
Perguntas frequentes
StockPets paga dividendos virtuais?
O seu modelo histórico de preços das colheitas não adiciona pagamentos de dividendos nem os reinveste. A série reflete alterações de preços ajustadas por divisão.
Uma divisão dois por um duplica o valor da participação?
Não por si só. Uma ação a 100 e duas ações a 50 têm um valor combinado de 100 antes de outros movimentos de preço.
Uma semente de moeda de 100 é uma ação de 100 dólares?
O primeiro preço registrado de cada empresa é normalizado para 100 moedas de jogo. O preço posterior rastreia as mudanças percentuais relativas.
Posso adicionar o rendimento de dividendos ao retorno do preço para cada período?
Apenas um exemplo simples definido com precisão suporta esse atalho. Reinvestimento, datas de pagamento, alterações de preços, fluxos de caixa e impostos podem alterar o cálculo.
Por que dois gráficos de retorno de longo prazo podem discordar?
Podem utilizar diferentes datas, moedas, tratamento de dividendos ou convenções de ajustamento. Verifique essas definições antes de comparar o desempenho.
O StockPets é um jogo que usa apenas moedas virtuais. Nada nesta página é recomendação de investimento, e variações de preço passadas não preveem resultados futuros.